保本理財產(chǎn)品并非零風險
2005-03-02 09:18:27 作者:西山 來源:SRC-383 |
一位早年就把不少辛苦錢都投入股市的股民，在前些年股市紅火的時候賺了不少，但近兩年市場沒有什么行情，買啥套啥，算算市值現(xiàn)在連原來的本錢都輸?shù)粢话�。“連本都保不住，還投什么資？投資首先要有保本前提，然后再追求比銀行高一些的收益。”這位投資者談起多年的理財經(jīng)驗時，最終說出了這樣一句心得。
近年來，打著“保本”旗號的理財產(chǎn)品逐漸引起了百姓的關注。雖然這些保本理財產(chǎn)品相對于股票等投資來說風險較小，但是一些理財產(chǎn)品的銷售方為了自己的產(chǎn)品好賣不提風險只說收益，誘使不少投資者盲目追逐保本理財產(chǎn)品。保本理財雖是一種好選擇，但是也要謹防其風險的存在。
保本理財最大的賣點就是“保本”二字，銀行進行的一次隨機調(diào)查顯示，在看過有關保本理財產(chǎn)品宣傳材料的9人中，所有人都承認自己被藍底上大大的“保本更增值，一諾值千金”10個白字吸引，7人認為保本自然就是可以做到本金隨時無風險。9人中有投資經(jīng)驗的只有3人，大部分人表示現(xiàn)有的材料中很多術語自己不明白。
而這些熱賣的保本理財產(chǎn)品并非“零風險”。業(yè)內(nèi)人士在談到如今理財市場的“保本”新概念時這樣說，其“保本”也有著嚴格的限制條件，但是，這些本應明確提示投資人的信息卻被淹沒在“保本”、“增值”、“限量發(fā)售”的宣傳攻勢之中。
保本并不等于零風險。對于一些打著“保本”字樣的理財產(chǎn)品來說，其實只是風險較低，預期收益也許高于儲蓄存款。但是伴隨低風險的保本理財產(chǎn)品的是其流動性差，他們往往有著非常苛刻的適用條件：比如保本基金，它明確規(guī)定只有在認購期認購(即在基金發(fā)行期間購買)并持有到期的基金份額才適用保本條款�；鸸芾碚咴诨疬\作中會配置保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)的比例，也就是一個“止損點”，如果大市下挫，“止損點”設置不當，都會使基金凈值跌破面值，也就是本金受損。在保本周期結束時，基金管理者至少可以返還本金和認購期內(nèi)的費用，如有虧損則由擔保方承擔。
保本理財最大的缺陷在于流動性較弱，不管是保本基金，還是集合理財產(chǎn)品或是債券，它們都有期限限制，一般期限是3年，這就意味著在投資期限內(nèi)你的這部分保本資金不能隨便流動，如果要贖回或兌付，可能就不能保本。與大多數(shù)保本理財產(chǎn)品的流動性弱相比，貨幣市場基金則有較顯著的優(yōu)勢，它被認為是一種儲蓄替代品，不僅可以獲得比銀行定期存款高的收益率，而且具有很好的流動性，申購贖回都很方便。
理財專家表示，“保本概念在不同投資者的眼里也許是不同的，這就要選擇自己認同的投資產(chǎn)品，而營銷者也要向投資人說清楚，否則會帶來以后的麻煩！”
業(yè)內(nèi)人士說，投資者不能把全部資金都投入一個保本產(chǎn)品，需要進行一定投資組合，理智的投資者在安排投資組合時，應該考慮理財工具效應的最優(yōu)化，必須兼顧安全性、收益性、流動性3個方面的要求。總之，在關注風險的前提下，保本理財值得投資者重視，這種理財方式大有文章可做。 |
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