如果有一天你發(fā)現(xiàn)，銀行存款的利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上通貨膨脹對它的“侵蝕”，也就是說，存錢反而導(dǎo)致“虧損”，你所獲得的實(shí)際收益是負(fù)的，這時你會不會感到難以置信?為什么會出現(xiàn)這種情況呢?
因為，我們正在面對名義利率和實(shí)際利率的巨大差異，自1996年以來，首次出現(xiàn)所有實(shí)際存款利率為負(fù)數(shù)的狀況，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會正在從低利率時代走向負(fù)利率時代。面對通脹壓力增大的預(yù)期，將錢放在銀行里已不合時宜。對于普通居民來說，需要拓寬理財思路，選擇最適合自己的理財計劃，讓“錢生錢”。
基金——投資首選在負(fù)利率時代，居民如何使手里的閑錢盡可能減少流失，而賺取更多的財富呢?業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，因為通貨膨脹的因素，以貨幣形式存在的財富如現(xiàn)金、銀行存款、債券等，其實(shí)際價值將會降低；而以實(shí)物形式存在的財富如不動產(chǎn)、貴金屬、珠寶、藝術(shù)品、股票等，將可能因為通貨膨脹的因素而獲得價格的快速上升。因此，目前的投資決策應(yīng)該是：盡量減少手中現(xiàn)金和儲蓄存款的數(shù)量，以儲蓄替代型產(chǎn)品來代替銀行儲蓄。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，個人投資者都對證券投資基金表現(xiàn)出極大的興趣。在海富通收益增長基金的份額構(gòu)成中個人投資者的貢獻(xiàn)超過了百億元，占到了八成以上。南方現(xiàn)金增利基金的份額構(gòu)成中，其中95%以上為個人投資者。日前成功募集60．7億的銀華保本基金也是個人投資者持有比例很高的基金，個人投資者比例超過95%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資于基金已經(jīng)成為分流儲蓄存款的一個有效的手段。而基金也正成為許多個人投資者的理財新選擇。該人士預(yù)計，這種情況如果持續(xù)，個人投資意識將慢慢蘇醒。在有限的選擇中，回報率和風(fēng)險性比股票更優(yōu)的基金將成為首眩信托——不錯的選擇投資者除了可以選擇基金，作為儲蓄替代品之外，還可以選擇投資信托。2003年信托投資收益讓人羨慕，特別是深受投資者偏愛的房地產(chǎn)信托，因此有關(guān)專家預(yù)測今年行情依然不錯。據(jù)統(tǒng)計，2003年有25家信托公司發(fā)行了近50個房地產(chǎn)信托計劃，總規(guī)模約為60億元。在2003年第四季度，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的品種最多，共37個，金額共計35億元。與前三個季度相比較，不僅比重在增加，金額直線上升，而且房地產(chǎn)融資地域正從局部地區(qū)向全國各地擴(kuò)散。
房地產(chǎn)信托之所以走俏市場，主要原因當(dāng)然在于其良好的預(yù)期收益。與銀行存款、國債、企業(yè)債和基金等多種金融投資產(chǎn)品相比，房地產(chǎn)信托的預(yù)期收益要明顯高出一大截。目前市場上發(fā)行的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品期限大多為1-3年，預(yù)期年收益率普遍在4%以上，有的甚至高達(dá)8%。而銀行人民幣存款利率3年期為2．52%，兩年期只有2．25%；3年期國債年利率也只在2．3%左右。即使將國債投資收益免征個人所得稅考慮在內(nèi)，年收益率為4%的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，收益水平也分別比銀行存款和國債高出58%和37%。所以把銀行儲蓄投資于信托，也是一個規(guī)避通脹所帶來的資金損失的一個明智選擇。
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